美債信評遭調降！AI題材已落幕，台股恐修正至這數字，但債市有機會

美債信評遭調降！AI 題材已落幕 台股恐修正至這數位、但債市有機會

美國債務評級的調降對全球金融市場造成衝擊

國際信評機構惠譽（Fitch Ratings）將美國的長期外幣債務評級由最高的「AAA」下調至「AA+」，預測未來三年美國財政情況將惡化，這一訊息迅速引發了美元和美股的下跌，並且對台灣股市也產生了影響。根據投信法人的觀察，過去的 2011 年美債信評降評事件曾導致美股、台股的修正幅度達到 6%～7%。

債市可能迎來進場機會

然而儘管市場對美國財政狀況的擔憂，投信資料顯示，過去的美債降評事件並沒有引發美國公債價格的大幅下滑。相反，由於避險資金的湧入和升息進入末段，美國公債價格可能上漲，並為債市帶來更好的進場機會。因此對於投資者來說美債信評的調降可能帶來一些投資機會。

金融機構需要調整風險控管部門

金融界人士表示雖然市場仍然相信美國債務沒有違約風險，但金融機構仍然需要調整風險控管部門，特別是近年來金融機構對法遵和風控紀律的要求越來越高。銀行在面對美債信評降至 AA+的情況下，可能需要進行相應的投資部位或抵押成數的調整。

市場交易主軸正逐步轉變

對於台灣股市的影響，金融專家指出，當前台股正處於二季報發布期間，市場仍在進行企業獲利展望和個股評價的調整。此外隨著升息迴圈即將結束，台股可能逐步上漲。在選股方面，可以上配明年有成長潛力的產業，例如人工智慧（AI）相關產業、伺服器、散熱、先進封裝、高速傳輸和電動車相關產業進行低位佈局。

債市提供了更好的進場機會

統一美債 20 年 ETF（00931B）基金經理人許雅惠表示惠譽將美國信評列入負向觀察名單已經是在 5 月份，因此對信評的調降已經預期。不過我們需要知道這並非美國首次被調降信評，2011 年 8 月時，標普將美國信評由 AAA 調降至 AA+，雖然股市出現了下跌，但美國公債價格卻在避險資金湧入下逆勢上漲。對於投資者來說不論是看重美國公債的避險效果和穩定配息，還是想參與債券價格的回升，甚至是未來聯準會降息帶來的債市行情，這次調降提供了更好的進場機會。

結論與建議

儘管美國債務評級的調降對金融市場造成了一定的衝擊，但市場交易主軸正逐步轉變，債市可能出現進場機會。對於投資者來說在選擇投資標的時，可以考慮明年有成長潛力的產業，如 AI 相關產業、伺服器、散熱、先進封裝、高速傳輸和電動車相關產業。此外債市也提供了一些投資機會，無論是看重投資組合的避險效果和穩定配息，還是尋找債券價格的回升潛力，甚至是未來聯準會降息的影響，投資者可以進一步研究債市的表現和潛在機會，以選擇適合自己的投資策略。